El Dow Jones cayó 500 puntos porque la Fed de Jerome Powell «no va a parpadear»

Los inversionistas del mercado de valores tardaron un tiempo en decidirse, pero cuando sonó la campana de cierre el miércoles, estaba claro que no les gustaba lo que habían escuchado de la Reserva Federal y su presidente Jerome Powell.

Ver: La Fed aprueba la tercera gran subida de tipos de interés y señala más antes de fin de año

Los banqueros centrales también anotaron otros 125 puntos básicos en alzas de tasas para fin de año, lo que llevaría la tasa de interés de referencia a un punto medio de 4,4% para fin de año, más una tasa «terminal» —o pico— de 4,6% en 2023. No esperan ningún recorte de tasas hasta 2024.

Los analistas dijeron que las proyecciones y los comentarios de Powell transmitieron el mismo mensaje que el presidente de la Fed pronunció en un discurso en un simposio de política monetaria en Jackson Hole, Wyoming, a fines de agosto: la Fed tiene la intención de seguir endureciendo hasta controlar la inflación.

“Está claro que tiene la intención de mostrarle al mercado que quiere decir lo que dice, que no va a parpadear”, dijo Mel Casey, gerente senior de cartera de FBB Capital Partners, en una entrevista telefónica. “Él no se va a preocupar por lo que hace el mercado. Durante demasiado tiempo, la gente ha considerado que eso también es una preocupación, pero la preocupación aquí es la inflación”.

Ver: ¿Puede la Fed domar la inflación sin aplastar aún más el mercado de valores? Lo que los inversores deben saber.

El Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
-1,70%
reservó una caída de más de 500 puntos, o 1,7%, para terminar en 30.183,78. El S&P 500 SPX,
-1,71%
cayó un 1,7%, hasta los 3.789,93. El COMP compuesto de Nasdaq,
-1,79%
cayó un 1,8%, finalizando en 11.220,19.

“Seguiremos así hasta que terminemos el trabajo”, dijo Powell en una conferencia de prensa después de la publicación de la declaración de política de la Fed y las proyecciones económicas. “Ojalá hubiera una forma indolora de hacerlo. No lo hay.

El informe del índice de precios al consumidor de agosto publicado a principios de este mes encontró la inflación se había extendido más ampliamente a través de la economía, con la tasa año tras año desacelerándose menos de lo esperado a 8.3%. En su discurso de Jackson Hole, Powell advirtió que la economía y el hogar experimentarían “algo de dolor” como resultado del esfuerzo más agresivo del banco para reducir la inflación.

“Creo que están haciendo lo que se debe hacer”, dijo Guido Petrelli, fundador y director ejecutivo de Merlin Investor. “Lo que no veo como buena señal de la reunión es que pospusieron el momento en que la inflación va a tocar techo, entonces todo se ha prolongado”.

Casey de FBB comparó la reacción de los inversores a las cinco etapas del duelo: negación, ira, negociación, depresión y aceptación.

“Estamos tratando de llegar a la aceptación”, dijo, después de episodios de “esperanza” que surgieron durante los rebotes del mercado a principios de este año, particularmente cuando el S&P 500 repuntó alrededor de un 17% desde su mínimo de junio antes del discurso de Powell en Jackson Hole.

Leer: La Fed predice una gran desaceleración de la economía y un aumento del desempleo mientras lucha contra la inflación

“Nadie sabe si este proceso conducirá a una recesión o, de ser así, cuán significativa sería esa recesión”, dijo Powell en la conferencia de prensa. “Eso va a depender de qué tan rápido bajen las presiones inflacionarias de salarios y precios, si las expectativas se mantienen ancladas y también si tenemos más oferta laboral”.

Agregó que las posibilidades de un aterrizaje suave disminuirán si la política debe volverse más restrictiva para que la Fed alcance su meta de inflación del 2%.

Ver: El administrador de activos más grande del mundo no ve «un escenario Ricitos de Oro por delante» mientras los bancos centrales lidian con la inflación y el crecimiento

Pero según Casey, las posibilidades de un aterrizaje suave son cada vez más escasas porque las cifras del IPC han sido «obstinadas y pegajosas».

“Tuvimos muchos aumentos de tarifas y lo hemos hecho muy rápido en las últimas tres reuniones”, dijo. “Todavía tenemos que ver realmente algo que aparezca en los números todavía. Ese pago aún no se ha observado”.

El comercio en otros mercados financieros fue irregular después de la publicación de los datos. El rendimiento del Tesoro a 2 años TMUBMUSD02Y,
4.100%
subió al nivel más alto desde octubre de 2007, según Dow Jones Market Data. El rendimiento del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y,
3.551%
fue del 3,511%, una baja de 5 puntos básicos.

Oro para entrega en diciembre GCZ22,
-0.40%

GC00,
-0.40%
subió $4.60, o 0.3%, para ubicarse en $1,675.70 la onza en Comex. El índice ICE del dólar estadounidense DXY,
+0.90%,
un indicador de la fortaleza del dólar frente a una cesta de monedas rivales, avanzó un 1%, después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, ordenara a los reservistas que se movilizaran e hiciera comentarios vistos como una amenaza de usar armas nucleares, mientras intensificaba la guerra en Ucrania.

Ver: La difícil tarea de la Fed: la historia muestra que la inflación tarda un promedio de 10 años en volver al 2%

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.