El yen sube después de la intervención de Japón, las acciones caen

  • Japón interviene después de que el dólar/yen rompiera 145
  • Bonanza del banco central mientras el Reino Unido, Suiza y Noruega suben
  • Caen las acciones en Wall Street, en Europa y Asia
  • Los rendimientos de los bonos suben tras la subida de tipos de la Fed

NUEVA YORK/LONDRES, 22 sep (Reuters) – El yen se disparó el jueves después de que la firme postura de la Reserva Federal sobre las tasas de interés el día anterior perturbó las perspectivas de los bonos y las acciones, al tiempo que obligó a Japón a intervenir unilateralmente en los mercados de divisas para respaldar su moneda durante el primera vez desde 1998.

El dólar se deslizó después de haber alcanzado nuevos máximos de dos décadas luego de que la Fed elevara las tasas de interés el miércoles en 75 puntos básicos. Su proyección de aumentos más grandes por venir consolidó una visión de tasas «más altas por más tiempo».

El mercado de bonos respondió con la parte de la curva de rendimiento que mide la brecha entre las notas del Tesoro a dos y 10 años, la que más invirtió desde al menos 2000. La medida, una señal de una probable recesión en uno o dos años, luego se alivió un poco. para situarse en -43,4 puntos básicos.

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Las acciones cayeron aún más en Wall Street y en Europa, donde la amenaza de Rusia el miércoles de usar armas nucleares amplificó el dolor económico existente y la volatilidad de la guerra de Ucrania. Las principales bolsas británicas, alemanas y francesas (.FTSE), (.GDAXI), (.FCHI) cayó más del 1%.

Pero la gran noticia del día fue que Tokio se abalanzó para respaldar al yen poco después de la apertura de Europa. Si bien tal movimiento parecía inminente durante semanas (el yen ha caído un 20% este año, casi la mitad de eso en las últimas seis semanas), todavía tuvo un gran impacto.

La moneda japonesa subió casi un 4% a 140,31 por dólar desde 145,81 en poco más de 40 minutos. El yen subió un 1,21% frente al dólar a 142,27. /FRX

Gráficos de Reuters

Las alzas de tasas del banco central en todo el mundo y la lucha de Japón contra la debilidad del yen enfriaron el último estallido del dólar a nuevos máximos, dijo Joe Manimbo, analista senior de mercado de Estados Unidos en Convera.

«Pero es probable que la determinación inquebrantable de la Fed de restablecer una inflación del 2% mantenga el dólar bien respaldado en el futuro previsible», agregó Manimbo.

Con el dólar estancado, el euro subió un 0,06% a $0,9844 y otras monedas también ganaron.

La medida de Tokio se produjo apenas unas horas después de que el Banco de Japón mantuviera las tasas súper bajas, luchando contra la ola global de ajuste monetario por parte de EE. UU. y otros bancos centrales que intentan controlar la inflación galopante.

La volatilidad y la incertidumbre han aumentado a medida que el mercado se enfrenta a un régimen de políticas que ahora está reduciendo la liquidez después de una década de abundancia, dijo David Bahnsen, director de inversiones del administrador de patrimonio The Bahnsen Group en Newport Beach, California.

«La relajación cuantitativa excesiva durante la última década dará como resultado un endurecimiento excesivo y el mercado no tiene forma de valorar adecuadamente lo que esto significa para las valoraciones», dijo Bahnsen.

En Wall Street, el Promedio Industrial Dow Jones (.DJI) cayó un 0,3%, el S&P 500 (.SPX) cayó un 0,78% y el Nasdaq Composite sensible a las tasas (.IXIC) se deslizó 1.47%.

La probabilidad de una recesión si la Fed mantiene su postura de subir las tasas sugiere que las ganancias bajarán un 15% el próximo año, dijo Mike Mullaney, director de mercados globales de Boston Partners.

«Vamos a volver a los mínimos (de junio)», dijo Mullaney sobre el S&P 500. «El número que arrojan los bajistas es 3200. Bajo un escenario de recesión, eso definitivamente está en juego».

En Europa, el índice panregional STOXX 600 (.STOXX) perdió un 1,79 % para cerrar por debajo de 400 por primera vez desde enero de 2021. Indicador de rendimiento bursátil mundial de MSCI (.MIWD00000PUS) perdió un 0,98%, rompiendo por debajo del mínimo de este año para tocar mínimos vistos por última vez en noviembre de 2020.

Índice de mercados emergentes de MSCI (.MSCIEF) cayó un 1,01% y las acciones asiáticas marcharon durante la noche a un mínimo de dos años después de la subida de tipos y las perspectivas de la Fed.

La mediana de la perspectiva de los propios funcionarios de la Fed tiene tasas de EE. UU. en 4,4% para fines de año, 100 pb más que su proyección de junio, e incluso más altas, en 4,6%, para fines de 2023.

Los futuros se apresuraron a ponerse al día. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años alcanzó un máximo de 15 años del 4,135 % en Asia y el último en 4,120 %. Los rendimientos a diez años establecieron nuevos máximos de 11 años y subieron 17,6 puntos básicos hasta el 3,688%.

En Europa, el rendimiento de los bonos a 2 años de Alemania, sensible a las tasas, subió al 1,897 %, su nivel más alto desde mayo de 2011, antes de caer al 1,851 %.

El yen sufre una caída histórica

SIGUE A LA FED

El Banco Nacional Suizo también elevó sus tasas en 75 puntos básicos, solo el segundo aumento en 15 años. La medida puso fin a un período de siete años y medio con tasas negativas. Lee mas

También en Europa, Noruega y Gran Bretaña aumentaron sus tasas en 50 puntos básicos y los comerciantes también vieron venir mucho más.

La modesta subida de la libra en el día se produjo después de haber tocado un mínimo de 37 años de 1,1213 dólares durante la noche debido a las crecientes preocupaciones sobre el estado de las finanzas de Gran Bretaña. La corona sueca también había tocado un mínimo histórico a pesar del aumento de tasas más pronunciado del país en una generación a principios de esta semana.

La perspectiva económica mundial está ayudando a impulsar al dólar al alza, ya que los rendimientos de EE. UU. parecen atractivos y los inversores piensan que otras economías parecen demasiado frágiles para sostener tasas tan altas como las contempladas por la Reserva Federal.

Japón y China son los valores atípicos y sus monedas están cayendo particularmente fuerte. Lee mas

El aumento del dólar también ha hecho caer las monedas de los mercados emergentes y ha castigado a las criptomonedas y las materias primas.

Los comerciantes de la lira quedaron estremecidos nuevamente cuando Turquía, donde la inflación ahora ronda el 85%, desafió la ortodoxia económica y recortó otros 100 puntos básicos de sus tasas de interés.

El crudo estadounidense subió un 0,87% a 83,66 dólares por barril y el Brent se situó en 90,62 dólares, un 0,88% más en el día.

El oro al contado cedía un 0,1% a 1.672,30 dólares la onza. Bitcoin subió un 2,79% a $18.982,00.

Gráficos de Reuters

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Información de Herbert Lash, información adicional de Marc Jones en Londres, Tom Westbrook en Sídney; Editado por David Evans y Kirsten Donovan

Nuestros estándares: Los principios de confianza de Thomson Reuters.

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